Калькулятор минимального капитала для регистрации криптобиржи в Японии
Важные требования по закону о платежных услугах (PSA)
В Японии для регистрации криптобиржи требуется:
- Минимальный уставный капитал: 10 млн иен (около $65 000)
- Хранение не менее 95% клиентских активов в холодных кошельках
- Создание отдельной японской дочерней компании (kabushiki-kaisha)
- Соблюдение требований AML/CFT и KYC
- Ежедневная проверка балансов и источников капитала
Рассчитайте вашу готовность к регистрации
Результаты расчетов
Заполните данные выше для получения результатов
В Японии запуск криптобиржи - это не просто техническая задача. Это сложный юридический процесс, который требует соблюдения одного из самых строгих регуляторных стандартов в мире. Закон о платежных услугах (PSA) - основной закон, который регулирует деятельность обменников криптовалют. С 2017 года, когда он был впервые обновлен, Япония стала первой страной, которая официально признала криптовалюты как законное средство платежа. Но с этим признанием пришли и жесткие правила. И если вы думаете, что можно просто зарегистрировать компанию и начать работать - вы ошибаетесь.
Кто обязан регистрироваться?
Любой, кто занимается покупкой и продажей криптовалют как бизнес, должен получить регистрацию в Финансовом агентстве Японии (FSA). Это касается как японских компаний, так и иностранных. Нет исключений. Даже если ваша биржа работает из США или Сингапура, но вы предлагаете услуги японским пользователям - вы обязаны регистрироваться. Нарушение этого правила - уголовное преступление. До июня 2025 года за это грозило до трех лет тюрьмы. Теперь, согласно поправкам в Уголовный кодекс, вместо тюремного заключения применяется конфайнмент-наказание (koukin-kei) - форма принудительного труда с ограничением свободы, но без тюремного заключения. Штрафы - до 3 миллионов иен (около 20 000 долларов).
Требования к компании
Регистрироваться можно только как акционерное общество (kabushiki-kaisha). Это означает, что иностранные компании не могут просто открыть филиал в Японии. Им нужно создать полностью самостоятельную японскую дочернюю компанию. На практике, за все годы ни одна иностранный биржа не получила регистрацию в виде филиала - только через дочернюю структуру. Это требует серьезных инвестиций: открытие юридического лица, найм местных сотрудников, аренда офиса, налогообложение по японским правилам.
Минимальный уставный капитал - 10 миллионов иен (примерно 65 000 долларов). Но это только начало. Компания должна иметь положительные чистые активы. Это значит, что просто иметь 10 миллионов на счету недостаточно - вы должны быть финансово устойчивы. FSA проверяет балансы, кредитные линии, источники капитала. Если у вас есть долги - регистрация не состоится.
Организационная структура и системы
Вы не просто подаете заявку - вы должны доказать, что у вас есть система, которая работает. FSA требует:
- Четкую организационную структуру: кто отвечает за финансы, кто за безопасность, кто за соответствие законам.
- Внутренние процедуры по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма (AML/CFT).
- Системы внутреннего аудита, которые регулярно проверяют все операции.
- Документированные процессы по работе с клиентами, включая KYC (знай своего клиента).
- Планы на случай сбоев: что делать, если хакеры взломают систему, если сервер упадет, если возникнет кризис ликвидности.
Все это должно быть оформлено в виде официальных руководств, которые FSA может запросить в любой момент. Это не формальность - это ежедневная работа. Компании, которые прошли регистрацию, тратят на подготовку документов от 6 до 12 месяцев, даже если сам процесс рассмотрения заявки занимает около 6 месяцев.
Хранение активов: холодные кошельки и защита клиентов
Одно из самых жестких требований - хранение клиентских средств. По закону, не менее 95% всех криптовалют, принадлежащих пользователям, должны храниться в холодных кошельках - то есть в офлайн-среде, полностью изолированной от интернета. Остальные 5% могут быть в горячих кошельках для оперативных выплат, но их тоже нужно отслеживать в реальном времени.
Ключевое правило: клиентские средства не могут смешиваться с активами компании. Это значит, что если биржа обанкротится, у вас все еще будут ваши биткоины. FSA требует, чтобы каждая биржа использовала отдельные мультиподписные кошельки, где доступ к средствам есть только у нескольких лиц, и все транзакции требуют нескольких подтверждений. Биржи обязаны публиковать отчеты о резервах - это не просто прозрачность, это закон.
Реклама и маркетинг: запрещено обещать прибыль
Вы не можете говорить: «Зарабатывайте 20% в месяц!», «Биткоин вырастет до 100 000 долларов!», «Быстрый доход без риска!» - это нарушение. Реклама должна быть точной, прозрачной и без эмоциональных манипуляций. Все риски должны быть четко указаны. FSA штрафует компании за рекламу, которая вводит пользователей в заблуждение. Даже использование слов «гарантированная прибыль» или «безрисковая инвестиция» может привести к приостановке лицензии.
Все рекламные материалы, включая сайты, соцсети и видео, должны проходить внутреннюю проверку юридического отдела. Даже пост в Twitter может стать поводом для расследования.
Чем PSA отличается от FIEA?
Не все криптовалюты попадают под PSA. Если токен похож на ценную бумагу - например, он дает право на прибыль, долю в компании или выплаты от проекта - он попадает под Закон о финансовых инструментах и биржевой торговле (FIEA). Это другая, еще более строгая система. FIEA требует лицензии биржи, как у брокеров на фондовой бирже. Это касается токенов, выпущенных через ICO, STO или других форм краудфандинга.
PSA - это для обычных криптовалют: Bitcoin, Ethereum, Litecoin, и другие, которые используются как средство обмена. FIEA - для токенов, которые являются инвестициями. Если вы запускаете проект, где люди покупают токены, чтобы заработать на росте, вы уже не под PSA - вы под FIEA. И там требования в разы выше: больше капитала, больше отчетности, больше контроля со стороны FSA.
Кто контролирует?
Главный регулятор - Финансовое агентство Японии (FSA). Но они не работают в одиночку. Вместе с ними работают два саморегулируемых органа:
- Japan Virtual Currency Exchange Association (JVCEA) - для бирж, работающих по PSA.
- Japan Security Token Offering Association (JSTOA) - для токенов, попадающих под FIEA.
Эти ассоциации проверяют компании перед подачей заявки в FSA. Они проводят аудиты, обучают сотрудников, помогают с документами. Многие биржи проходят через JVCEA еще до того, как подают заявку в FSA - это повышает шансы на одобрение.
Почему это так сложно?
Япония не хочет, чтобы ее рынок стал «диким западом». После краха биржи Mt. Gox в 2014 году, когда пропали миллионы долларов, страна решила: лучше медленно, но безопасно. Поэтому правила созданы так, чтобы исключить мелких и неподготовленных игроков. Это не просто барьер для входа - это фильтр качества.
В результате, на рынке Японии работает всего около 20 зарегистрированных бирж. Это мало, но все они надежны. Пользователи знают: если биржа зарегистрирована - она не исчезнет завтра. Это доверие, которое нельзя купить. Это результат жестких правил.
Что происходит в 2025 году?
В начале 2025 года в парламент Японии внесли новый законопроект, который дает FSA право требовать от бирж немедленных изменений в работе. Например, если биржа не справляется с кибератаками - FSA может потребовать улучшить защиту, сменить провайдера или даже приостановить операции. Это не просто штрафы - это прямое вмешательство в бизнес-процессы.
Также ужесточаются требования к отчетности. Биржи теперь обязаны предоставлять данные о транзакциях в реальном времени. Это значит, что FSA может видеть, кто кому отправил криптовалюту, когда и в каком объеме - без судебного решения. Это вызывает споры, но для регулятора - это вопрос безопасности.
Какие биржи уже зарегистрированы?
Среди зарегистрированных бирж - BitFlyer, Coincheck, GMO Coin, Liquid, SBI VC Trade. Все они - японские компании. Никто из иностранных гигантов, таких как Binance, Kraken или Coinbase, не получил регистрацию. Они работают в Японии, но только для пользователей за пределами страны или через партнерские отношения с японскими лицензированными биржами.
Это не значит, что иностранные компании не хотят входить на рынок. Они просто не могут. Слишком много требований. Слишком много времени. Слишком много денег. И все это - ради того, чтобы пользователь мог спать спокойно.
Что делать, если вы хотите запустить биржу в Японии?
- Создайте японскую акционерную компанию (kabushiki-kaisha).
- Обеспечьте минимальный капитал в 10 миллионов иен и положительные чистые активы.
- Разработайте систему AML/CFT, KYC и внутреннего контроля.
- Настройте холодное хранение: 95% активов - офлайн, с мультиподписями.
- Разделите клиентские и корпоративные средства - физически и юридически.
- Подготовьте полный пакет документов: от структуры управления до плана реагирования на инциденты.
- Подайте заявку через JVCEA - это увеличит шансы на одобрение.
- Приготовьтесь ждать 6 месяцев - и не забудьте, что подготовка может занять год.
Если вы не готовы вложить миллионы долларов и потратить год на юридическую подготовку - не пытайтесь. В Японии нет места для быстрых денег. Только для тех, кто готов делать все правильно.
Можно ли работать с криптовалютами в Японии без регистрации?
Нет. Любая коммерческая деятельность с криптовалютами - покупка, продажа, обмен - требует регистрации в FSA. Даже если вы не предлагаете услуги напрямую японцам, но ваш сайт доступен в Японии и принимает японские платежи - вы уже находитесь под юрисдикцией PSA. Нарушение - уголовное преступление с штрафами до 3 миллионов иен и конфайнмент-наказанием.
Почему иностранные биржи не могут открыть филиал в Японии?
FSA требует, чтобы компания, работающая на японском рынке, была полностью под юрисдикцией японского права. Филиалы не несут полной юридической ответственности - они зависят от материнской компании за границей. Поэтому FSA требует создание дочерней компании (kabushiki-kaisha), которая подчиняется только японским законам. На практике все иностранные биржи, получившие лицензию, создали именно дочерние компании - филиалы не проходят проверку.
Что происходит, если биржа не соблюдает требования PSA?
FSA может применить несколько санкций: предупреждение, штраф, приостановка операций или отмена регистрации. Если нарушения серьезные - например, смешивание средств клиентов с корпоративными или сокрытие транзакций - лицензия отменяется, а руководство может быть привлечено к уголовной ответственности. Биржи, потерявшие лицензию, больше не могут работать в Японии - даже если они зарегистрированы в других странах.
Какие криптовалюты разрешены в Японии?
Любая криптовалюта, которая не является денежным эквивалентом (например, не привязана к иене или доллару), может быть зарегистрирована. FSA не утверждает конкретные монеты - это делают сами биржи. Но они должны доказать, что монета не является ценной бумагой (иначе попадает под FIEA). Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Cardano - все они разрешены. Токены, которые дают право на прибыль или голосование, требуют отдельной лицензии по FIEA.
Можно ли хранить криптовалюту на кошельке без биржи?
Да. Закон не запрещает частным лицам владеть криптовалютой. Вы можете хранить Bitcoin, Ethereum или любую другую монету на своем кошельке, в холодном хранилище или в бумажном формате. Регистрация требуется только для тех, кто занимается этим как бизнесом - то есть предлагает услуги обмена, хранения или торговли другим людям.
Анастасия Колесникова ноября 18, 2025
Ну и жестко. А я думал, можно как в России - завел кошелек и поехали.
Alexander Arapov ноября 20, 2025
Японцы реально не шутят с криптой 😅 После Mt. Gox им хватило. Теперь даже реклама с «зарабатывай 20%» - это уголовка. Молодцы, что не хотят повторения. Но как тут стартапу выжить? 🤔
Сергей Тимошенко ноября 21, 2025
О, блин, опять эти японские перфекционисты. Сначала требуют 10 млн иен капитала, потом 6 месяцев на документы, потом ещё год на подготовку... А потом - «ой, а вы не в JVCEA? Тогда пока». И это называется «безопасность»? Это называется - «закрытый клуб для богатых».
А потом удивляются, почему Binance не хочет туда влезать. Да они бы с радостью, если бы не надо было платить за то, что в других странах делают за бесплатно. Сколько тут на юристов уходит? А на офисы? А на аудиторов? А на то, чтобы каждый пост в Твиттере проверяли юротделы? Сколько бабла съедает эта «безопасность»?
И да - конфайнмент вместо тюрьмы? Это как «посадить в костюм и заставить паять платы». Ну конечно, гуманно. А если человек не умеет паять? Пусть сидит и грустит? 😏
А потом говорят: «у нас только 20 бирж». Да ну, у вас их столько, сколько у нас ресторанов с фишками в Ташкенте - ровно столько, сколько позволяет бюрократия.
Но зато - безопасно. Спасибо, японцы. Я бы не хотел, чтобы мои биткоины исчезли. Но и не хочу платить за это 200 тысяч долларов и 2 года жизни.
Вадим Слюсар ноября 22, 2025
Сложность регулирования в Японии действительно вызывает уважение. В отличие от многих стран, где криптовалюты воспринимаются как спекулятивный актив, здесь акцент сделан на защиту потребителя и системную устойчивость. Это не просто бюрократия - это философия финансовой ответственности.
Требование к хранению 95% активов в холодных кошельках, разделение клиентских и корпоративных средств, обязательная отчетность - это не формальности, а фундамент доверия. История Mt. Gox показала, насколько разрушительны могут быть недостатки в системе.
Конечно, это барьер для входа, но именно он обеспечивает долгосрочную стабильность. Наличие саморегулируемых организаций, таких как JVCEA, добавляет ещё один уровень контроля и профессионализма. В других странах подобные механизмы либо отсутствуют, либо работают на бумаге.
Такой подход может показаться избыточным, но он эффективен. Пользователи могут спать спокойно, а регуляторы - не бояться кризисов. Это не идеал, но это - надёжно.
Лілія Баришева ноября 23, 2025
Так, а почему вообще русские тут обсуждают? У нас в Украине тоже есть свои законы, и мы не лезем в Японию с криптобиржами. А вы тут - «ой, как жестко!», «ой, как дорого!». А у нас в 2022 году биржи просто закрыли, и никто не жаловался. Потому что не было «доступа» - потому что не было денег. А тут - 10 миллионов иен? У нас и 10 тысяч гривен - это катастрофа.
Вы вообще понимаете, что это не «регуляция», а защита национального финансового суверенитета? Вы думаете, Япония хочет, чтобы вы, русские, тут «запустили» что-то? Нет. Они хотят, чтобы их граждане не теряли деньги. А вы - тут с криком «это несправедливо».
Может, сначала в своей стране закон сделайте? А потом - про Японию пишите.
Александр Гришин ноября 24, 2025
Вот это я понимаю - настоящий подход. Не как у нас, где кто-то сидит в гараже и торгует мемами, а потом говорит: «я же не биржа, я просто помогаю друзьям». А потом - воровство, скамы, крах. Японцы не дураки. Они знают: если ты хочешь играть с деньгами людей - ты должен быть готов платить за это. Не деньгами - временем, усилиями, юридической дисциплиной.
Конфайнмент вместо тюрьмы - это гениально. Не сажают, но заставляют работать. Как в армии, только с кодом и кошельками. И да - холодные кошельки. Это не мода. Это выживание.
Если ты не готов - не лезь. Просто. Никаких «но у нас в России...» - тут не Россия. Здесь - Япония. И это прекрасно.
Sofia Fayzullina ноября 24, 2025
А вы не задумывались, что всё это - не про безопасность, а про контроль? Холодные кошельки - это хорошо. Но зачем FSA требует данные о транзакциях в реальном времени? Кто следит? Кому? Зачем? Это не защита - это слежка. И если ты не можешь отправить биткоин без разрешения государства - это уже не криптовалюта. Это цифровая иена.
Япония не хочет, чтобы люди были свободны. Она хочет, чтобы они были управляемыми. Доверие? Это красивое слово. Но когда ты не можешь сказать «я хочу хранить свои монеты у себя» - потому что «это незаконно» - это не доверие. Это подчинение.
И да - «конфайнмент». Это не гуманно. Это - мягкий террор. Ты не в тюрьме, но ты не свободен. Ты должен работать, чтобы «исправиться». А если ты не можешь? Ты - не человек. Ты - ошибка системы.
Я понимаю, почему люди бегут от таких систем. Не потому что они хотят обмануть. А потому что они хотят быть людьми.
Айжан Шабарова ноября 25, 2025
Мне очень нравится, как в Японии относятся к крипте - с уважением и осторожностью. Это не «быстро разбогатей», а «будь ответственным». Я из Казахстана, и у нас тоже много людей, которые думают, что крипта - это лотерея. Но я понимаю: если ты хочешь, чтобы твои деньги были в безопасности - нужно платить за это. Не деньгами, а временем, знаниями, дисциплиной.
Спасибо автору за такой подробный разбор. Это не просто информация - это урок. И я надеюсь, что и в других странах начнут учиться у Японии. Не копировать, а понимать.
Dariya Jazzy ноября 27, 2025
О, боже... Я только что прочитала это и... плакала. Не от страха. От восхищения. Это - не регуляция. Это - любовь. Любовь к людям, которые доверяют системе. Любовь к тому, чтобы никто не потерял всё из-за чьей-то жадности. Любовь к тому, чтобы даже после краха Mt. Gox - страна не сломалась, а стала сильнее.
95% в холодных кошельках? Это не техника - это мораль. Разделение средств? Это не юридическая ловушка - это честность. Отчеты в реальном времени? Это не слежка - это прозрачность, которую ты не можешь купить. Только заслужить.
И да - 6 месяцев на заявку? Да, это долго. Но что быстрее - год ожидания или 10 минут, чтобы всё исчезло?
Я не понимаю, почему кто-то считает это жестоким. Это - самое человечное, что я видел в крипте за последние 10 лет.
Спасибо, Япония. Вы - свет в туннеле.
Натан Недозевин ноября 27, 2025
Народ, не пугайтесь цифрами. Да, 10 млн иен - это много. Но это не «всё, что у тебя есть». Это - стартовый капитал для бизнеса. Как в обычном банке: чтобы открыть филиал, нужно 5 млн рублей. Тут - аналогично. И да, холодные кошельки - это не миф. Я сам видел, как одна японская биржа хранит ключи в бункере под землёй с геологической защитой. Серьёзно.
А насчёт FIEA - да, это отдельная история. Если токен даёт дивиденды - это не крипта, это акция. И к ней - другие правила. Не путайте.
И да, JVCEA - это как «предварительный экзамен». Проходишь его - шансы на одобрение растут в 3 раза. Многие просто не знают про это. И потом удивляются, почему им отказали.
Если хочешь - я могу скинуть шаблон документации, которую они требуют. Не с ходу, но с разбором. Пишите в ЛС.
Олег Новак ноября 28, 2025
Весьма детализированный и корректный анализ. Следует отметить, что японская модель регулирования криптовалютной индустрии представляет собой редкий пример сбалансированного подхода, сочетающего строгий надзор с высоким уровнем прозрачности и ответственности. В отличие от многих юрисдикций, где регуляторы действуют реактивно, Япония применяет проактивные меры, направленные на предотвращение системных рисков.
Требование к созданию дочерней компании в виде kabushiki-kaisha обеспечивает юридическую независимость и подчинение местному праву, что критически важно для обеспечения исполнения норм. Наличие обязательных внутренних процедур AML/CFT и мультиподписных кошельков - это не просто стандарты, а фундаментальные элементы доверительной инфраструктуры.
При этом ужесточение требований к отчетности в реальном времени в 2025 году демонстрирует готовность регулятора адаптироваться к технологическим вызовам, не жертвуя при этом основными принципами защиты прав потребителей.
Следует признать, что данный подход не является универсальным, однако он служит выдающимся образцом для стран, стремящихся к устойчивому и этичному развитию цифровых финансовых рынков.
Alexey Vlasov ноября 28, 2025
Знаете, я работал с японскими компаниями в IT. И знаю: они не любят «быстро». Они любят «надёжно». И крипта - не исключение. Это не про запреты. Это про культуру. Ты не просто «запускаешь биржу». Ты вступаешь в сообщество. И это сообщество требует: дисциплина, честность, долгосрочность.
Я видел, как одна японская стартап-компания год готовилась. Потом сдали документы. Потом ждали. Потом - отказ. Не потому что не хватало денег. Потому что в одном документе не было подписи старшего аудитора. На 17-й странице. В углу.
И они не ругались. Они переписали. И снова подали.
Это не бюрократия. Это - уважение. Уважение к тем, кто вкладывает деньги. Уважение к системе. Уважение к будущему.
Если ты хочешь работать в Японии - ты должен думать не как предприниматель. А как хранитель доверия.
Светлана Овчинникова ноября 30, 2025
Ага, «всё по закону». А где же свобода? Где же инновации? Где же крипто-дух? Вы думаете, если бы в Японии не было таких правил - там бы не было бирж? Нет. Там бы было 200 бирж. И 190 из них - бы исчезли. А 10 - остались бы. И всё равно бы работали. Но теперь - только 20. Потому что они не дали шанса никому другому.
Это не защита. Это монополия. Под видом безопасности. Вы думаете, Binance не хочет туда? Они бы с радостью. Но зачем? Если ты можешь заработать в Европе, в Сингапуре, в ОАЭ - зачем тебе тратить 2 года и 5 миллионов долларов, чтобы потом тебя «проверят»?
Это не «безопасно». Это - закрыто. И это плохо.
Liya Farhat декабря 1, 2025
Опять эти японцы. Все в костюмах, все с папками, все «не смешивайте средства», «обязательно мультиподпись», «проверьте юротдел». А где же свобода? Где же анонимность? Где же крипто-дух? Это не биржа - это банк с блокчейном. Я бы не стал туда вкладывать. Лучше уж в российский скам - хоть там честно говорят: «мы обманем, но зато быстро».
И да - «конфайнмент»? Это как «домашний арест с зарплатой». Ну да, гуманно. А если ты не можешь работать? Тебя просто оставят сидеть в офисе с ноутбуком и ждать, пока ты «исправишься»? 😂
И ещё - 95% в холодных кошельках? А если ты хочешь купить кофе на биткоине? Ты должен ждать 3 дня? Или ты должен платить 5% комиссии, потому что 5% - это «горячие»? Ну конечно. Всё по закону. А где же жизнь?
Япония - это не крипта. Это музей. С красивыми витринами. И с надписью: «не трогать».
Sofia Fayzullina декабря 3, 2025
Ты знаешь, что самое грустное? Япония не хочет, чтобы люди были свободны. Они хотят, чтобы они были «безопасными». А безопасность - это когда ты не можешь ничего сделать без разрешения. Безопасность - это когда ты не можешь отправить биткоин, пока не заполнишь 12 форм. Безопасность - это когда ты не можешь сказать «я хочу хранить у себя» - потому что «это незаконно».
Ты не в тюрьме. Но ты не свободен. И это - хуже тюрьмы.