В 2020 году, когда DeFi-рынок взорвался, многие инвесторы столкнулись с двумя терминами: ликвидити мининг и йелд фарминг. Хотя их часто путают, это совершенно разные стратегии с разными рисками и доходностями. Обе эти стратегии - DeFi стратегии - помогают получать пассивный доход, но подходят разным типам пользователей. Сегодня разберем, в чем реальная разница и как выбрать для себя.
Что такое йелд фарминг?
Йелд фарминг - это активная стратегия, при которой вы постоянно перемещаете свои криптовалюты между разными DeFi-протоколами, чтобы максимизировать доходность. Например, вы кладете ETH в Aave платформа для кредитования и заимствования криптовалют без посредников, получаете проценты, затем переводите средства на Uniswap децентрализованная биржа (DEX), где пользователи обменивают токены напрямую для предоставления ликвидности, а потом используете Yearn Finance агрегатор, автоматически оптимизирующий доходность в DeFi для компаундинга. Это требует времени и технических знаний - APY может меняться каждую неделю, а риски включают слив пулов, хаки смарт-контрактов или резкие падения цен.
Что такое ликвидити мининг?
Ликвидити мининг фокусируется только на одном действии: вы вносите пару криптовалют (например, ETH и USDT) в пул DEX. За это получаете LP-токены и зарабатываете на комиссиях трейдеров плюс токены проекта. Например, на PancakeSwap DEX на блокчейне Binance Smart Chain с низкими комиссиями вы вкладываете 50% ETH и 50% USDT в пул, получаете LP-токены и еженедельно забираете вознаграждение. Но здесь главный риск - impermanent loss. Если цена ETH вырастет в два раза относительно USDT, вы получите меньше денег, чем если бы просто хранили ETH в кошельке. Это происходит из-за формулы пула, которая выравнивает цену токенов.
Сравнение ключевых отличий
| Критерий | Ликвидити Мининг | Йелд Фарминг |
|---|---|---|
| Основная цель | Предоставление ликвидности для DEX | Максимизация APY через разные протоколы |
| Риски | Impermanent loss, слив пулов | Смарт-контрактные риски, частые перемещения |
| Сложность | Простая настройка, но требует понимания пул-механики | Высокая сложность, требует постоянного мониторинга |
| Доходность | Комиссии трейдеров + токены проекта (обычно 5-20% APY) | Высокие APY (до 100%+), но переменные |
Как выбрать между ними?
Если вы новичок и не хотите тратить часы на мониторинг - начните с ликвидити мининга. Вложите в стабильные пары (например, USDT/USDC) на проверенных DEX вроде Uniswap. Это проще и рискованнее только из-за impermanent loss, но он минимален для стейблкоинов. Для опытных трейдеров, готовых еженедельно переключать стратегии, йелд фарминг дает больше дохода. Например, вы можете вложить в Yearn Finance, который автоматически перемещает средства между Aave, Curve и другими протоколами. Но помните: чем выше APY, тем выше риск - например, протоколы с APY выше 100% часто оказываются мошенническими или быстро теряют ликвидность.
Часто задаваемые вопросы
Что такое impermanent loss и как его избежать?
Impermanent loss - это потеря, которая возникает, когда цена вложенных токенов меняется по сравнению с моментом внесения в пул. Например, если вы вложили ETH и USDT, а ETH подорожал в два раза, вы получите меньше денег, чем если бы просто держали ETH. Чтобы минимизировать риск: используйте стейблкоины (USDT/USDC), выбирайте пулы с низкой волатильностью (например, на Curve Finance), или используйте DEX с концентрированной ликвидностью вроде Uniswap V3. Для новичков лучше начинать с пар стейблкоинов - там impermanent loss почти отсутствует.
Можно ли совмещать ликвидити мининг и йелд фарминг?
Да, многие опытные участники DeFi так и делают. Например, вы вносите ликвидность в Uniswap, получаете LP-токены, а затем вкладываете их в Yearn Finance для получения дополнительных вознаграждений. Но это увеличивает сложность и риски: если один протокол сломается, вы потеряете все. Всегда проверяйте аудиты проектов и размер TVL (Total Value Locked) - если TVL ниже $10 млн, лучше избегать. Для новичков не стоит совмещать стратегии, пока не разберетесь в каждой по отдельности.
Какие платформы самые безопасные для новичков?
Для ликвидити мининга начните с Uniswap (Ethereum) или PancakeSwap (BSC) - они имеют аудиты, высокий TVL и проверенные пулы. Для йелд фарминга надежны Aave и Yearn Finance. Всегда проверяйте: 1) наличие аудита от известных компаний (например, Quantstamp), 2) TVL выше $50 млн, 3) активность сообщества (Telegram/Reddit). Избегайте протоколов с анонимными разработчиками или высокими APY (>100%) - это красный флаг мошенничества. В 2023 году более 70% скамов в DeFi происходили именно из-за таких проектов.
